Официальный сайт sec.gov

Securities and Exchange Commission (SEC) — это агентство правительства США является главным органом, осуществляющим функции надзора и регулирования американского рынка ценных бумаг. Комиссия была создана в 1934 г. при президенте Рузвельте. Целью создания Комиссии было восстановление доверия инвесторов к рынку акций в период Великой депрессии в США.

Так в 1933 и 1934 году были приняты 2 закона – закон о ценных бумагах (negotiable paper Act) и закон о рынках акций (negotiable paper Exchange Act). На тот момент, главной целью SEC было восстановление доверия общества к финансовому рынку, в частности рынкам облигаций и акций.

Пути выполнения цели можно разделить на два подпункта:

1. Компании, продающие свои ценные бумаги, должны предоставлять правдивую и достоверную информацию о себе, своем финансовом здоровье, а так же о конкретных бумагах, которые они продают и рисках, связанных с инвестициями в эти бумаги.

2. Брокеры, дилеры и биржи должны честно и достойно обращаться с инвесторами и ставить интересы инвестора на первое место.

Первым председателем Комиссии по ценным бумагам и биржам (U.S. Securities and Exchange Commission) был Джозеф Кеннеди (отец президента США Джона Кеннеди), которого назначил президент Франклин Делано Рузвельт.

На сегодняшний день, миссия Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) защищать инвесторов, поддерживать честные и эффективные рынки и способствовать приросту капитала.

Так как с каждым днем на рынках появляется все больше частных инвесторов, которые пытаются заработать на будущее, например на покупку дома, автомобиля или оплаты университета и колледжа для детей, цель – защищать инвесторов, имеет под собой крепкую основу и становится все актуальней.

Помимо всех своих обычных обязательств, SEC стремится популяризировать формирование капитала на будущее, так как это необходимо для роста экономики (Официальное мнение Комиссии по ценным бумагам и биржам).

Так как вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги несут под собой больший риск, чем простое размещение капитала на депозите в банке (депозит в банке до определенной сумму гарантирован государством), Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) стремится предоставлять достаточно информации о ценных бумагах. Один из методов, это открытая публикация финансовых отчётов компаний, бумаги которых торгуются на биржах.
 

Структура Комиссии по ценным бумагам

Структура Комиссии по ценным бумагам и биржам очень похожа на структуру комиссии по торговле сырьевыми фьючерсами (CFTC). Одного из комиссаров президент назначает председателем. Не более трех из пяти членов комиссии могут быть из одной партии. То есть всегда, двое из партии демократов (республиканцев) и трое из партии республиканцев (демократов).

Из этой структуры самые важные департаменты:

  • Отдел по контролю за соблюдением закона – ищет вещественные доказательства вины обвиняемых, подает иски в суд;
  • Отдел корпоративных финансов – отвечает за финансовую отчетность компаний;
  • Отдел по защите инвесторов – защищает инвесторов, продвигает идею формирования капитала;
  • Отдел по надзору за рынками ценных бумаг – надзирает за рынками.

 

Сфера влияния Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC)

Securities and Exchange Commission надзирает за ключевыми участниками рынков в мире ценных бумаг: акций, корпоративных, государственных и муниципальных облигаций. В список активно регулируемых участников входят: биржи, на которых проводится торговля ценными бумагами, клиринговые организации, брокеры и дилеры, оперирующие ценными бумагами, инвестиционные советники и паевые инвестиционные фонды (ПИФы).

SEC надзирает и активно сотрудничает с так называемыми всемирно известными международными рейтинговыми агентствами. Например, Moody’s и Standard and Poor’s. Любая компания, которая хочет выпускать свои ценные бумаги на биржах США, должны получить оценку от одного из международных рейтинговых агентств.

Помимо непосредственной торговли на этих рынках, SEC так же ведет надзор за слиянием компаний в США.

Под надзор SEC так же попадают производные финансовые инструменты, в основе которых лежат акции или облигации.
 

Способы надзора Комиссии по ценным бумагам и биржам

Как правило, Комиссия по ценным бумагам и биржам получает информацию от самих же инвесторов, тех которые внимательно следят за предоставляемыми услугами и своими счетами.

Помимо инвесторов, одним из методов надзора является:

  • активная работа с биржами,
  • кооперирование с местными и иностранными регуляторами,
  • стандартная отчетность участников рынков,
  • активная помощь со стороны двух независимых саморегулируемых организаций Financial industry Regulatory Authority (FINRA) и Municipal negotiable paper Rulemaking Board (MSRB).

 

Почему важно наблюдать за Комиссией по ценным бумагам и биржам

Во-первых, как и в случае с комиссией по торговле сырьевыми фьючерсами, так как все мы являемся участниками рынков в большей или меньшей мере, вводимые правила касаются и нас. Особенно они касаются вас, если вы торгуете акциями, облигациями, ETF в состав, которых входят ценные бумаги и производные инструменты, в основе которых лежат ценные бумаги.

Примером таких инструментов могут быть CFD на фьючерсный контракт фондового индекса, опцион на фондовый индекс, фьючерсный контракт на фондовый индекс, CFD на некоторые ETF.

Во-вторых, если вы торгуете через брокера, который подчиняется этой организации, вы можете узнать, что он имеет и не имеет право делать.

И в-третьих, вы можете узнать об актуальных проблемах на рынках ценных бумаг и великих махинациях.

Отдел по торговле и рынках Комиссии по ценным бумагам и биржам создан для поддержки организованного, беспристрастного и квалифицированного рынка ценных бумаг. Сотрудники подразделения отслеживают повседневную деятельность отдельных лиц и организаций, участвующих в рынке ценных бумаг (фондовых рынков и других компаний и субъектов рынка ценных бумаг).

Отдел торговли и рынков также осуществляет надзор за деятельностью частной, некоммерческой корпорацией по защите прав инвесторов в ценные бумаги (negotiable paper Investor protection corporation — SIPC), которая страхует денежные средства инвесторов от банкротства или провала инвестиционных фирм.

Отдел Инвестиционного менеджмента Комиссии по ценным бумагам и биржам призван оказывать содействие накоплению капитала посредством надзора и регулирования. SEC оценивает стоимость Американской сферы инвестиционного менеджмента в $ 26 трлн. по состоянию на май 2010 года.

Один из способов, что помогает накоплению капитала является обеспечение полезной информацией о инвестиционных решениях и инвестициях, сделанных управляющими инвестиционными фондами, аналитиками, инвестиционными консультантами и индивидуальными клиентами в этой отрасли. Такая информация легко доступна, и легко можно узнать о финансовом положении и экономической деятельности компании, акции которой вас интересуют на сайте самой Комиссии по ценным бумагам и биржам или других финансовых сайтах.
 
Источник